继去年年底，桥水（中国）投资管理规模突破百亿，成为国内首家百亿级外资私募以来，近半年国内的外资私募鲜有大动作。不过今年5月、6月，国内股市已连续两个月跑赢美股，走出了一波漂亮的修复行情，国内投资者对于金融市场的关注度也在逐渐恢复，以上因素推动海外资管机构加快对于国内市场的布局。

中基协披露的信息显示，7月1日，一家名为“威灵顿寰宇私募基金管理（上海）有限公司”（以下简称威灵顿寰宇）的私募机构完成备案。这家机构成立于今年的1月25日，业务类型上属于QDLP等试点机构。

比QDII更具优势？万亿级海外资管看中这一机会

QDLP，是合格境内有限合伙人（Qualified Domestic Limited Partner）的简称，是指在通过资格审批并获取额度后，可向境内合格投资者募集资金的试点基金管理企业。

QDLP在设立之初是作为QDII，即合格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investor）的有机补充。不过QDLP相对于QDII具有更加鲜明的优势。QDII仅限于证券投资，而QDLP的可投资范围更广，覆盖了境外的一级市场、二级市场、期货、大宗商品、REITs等。

QDLP的优势吸引了众多在境内开展业务的外资机构的关注，今年5月，就有贝莱德基金成为首家QDLP试点的外资公募基金。此外，还有安中投资、路博迈投资、瑞信投资、品浩投资、瑞锐投资、野村投资、柏基投资、霸菱资管(上海)、Oaktree(北京）投资等外资私募均已获得QDLP额度。

7月1日完成备案的私募机构威灵顿寰宇，其实际控制人为威灵顿管理香港有限公司，注册资本200万元，管理规模0~5亿，法定代表人、总经理为张嘉宾。

从履历上看，张嘉宾曾在多家公募基金及资管机构担任管理职务，包括富国基金、信诚基金、光大资管、民生加银基金、金元顺安基金等。

威灵顿寰宇是海外独立投资管理公司——威灵顿投资管理（Wellington Management）的全资子公司。威灵顿投资管理的历史最早可以追溯到 1928 年沃尔特·摩根在美国成立的第一只平衡共同基金。官网数据显示，现在威灵顿投资管理代客户管理的资产已超过1万亿美元，拥有920位投资专业人士，为来自61个国家的超过2400位客户提供服务。

威灵顿显然十分重视此次对于国内私募市场的进驻，威灵顿投资管理的客户业务高级董事总经理兼亚太区总裁顾苏君(Scott Geary)近期称：“中国是全球重要的增长市场，对威灵顿投资来说具有长期潜力，也是我们全球和亚洲发展战略中不可或缺的一环。”顾苏君还表示，此次威灵顿寰宇获得QDLP资格并完成私募备案登记，是威灵顿在中国业务布局的一个重要里程碑。

外资、中外合资私募业绩失利？上半年仅6家取得正收益

上半年，在国内股市开局失利的情况下，股票策略私募遭遇不同程度的回撤，随后在5月、6月，部分股票策略私募抓住行情反弹机会，通过底部布局迅速扭转了局面。

在外资、中外合资、中外合作的私募机构中，有4家股票策略私募在上半年取得了正收益，它们分别是瑞桐资管、水木博雅资产、中乾证融、润晖投资。其中，仅润晖投资为外资私募，其余三家为中外合资、中外合作。另有两家管理期货私募也取得了不错的业绩表现，它们分别是迈德瑞投资、阳泽投资。

上半年纳入统计的外资及中外合资、中外合作私募业绩表现不佳的原因在于股票策略私募的占比较大，41家私募中有25家的核心策略为股票策略，总占比超过六成，业绩或受股市回调的影响较为显著。据不完全统计，上半年有业绩展示的22家外资、中外合资、中外合作私募的平均收益率为-5.77%，首尾收益差达到30.93%。

中外合资的股票策略私募中，业绩表现较好的是瑞桐资管。据悉，瑞桐资管是瑞士Ayaltis AG在国内合资成立的资产管理公司，于2018年12月17日完成备案登记。

瑞桐资管旗下主观多头产品“瑞桐磐石五号”和量化多策略产品“瑞桐天成达”近半年的收益率分别为***%（净值日期：7月4日）、***%（净值日期：7月1日）。

另一家年内表现较好的水木博雅资产也属于中外合资企业，主要应用大数据和人工智能对二级市场进行量化投资研究，其法定代表人、董事长林健武具备丰富的量化投资经验，曾就职于美国摩根斯坦利投资银行、美国高盛投资银行，曾担任美国迈格尼塔投资公司星基金的全球量化投资交易总监。

水木博雅资产旗下量化多头产品“水木博雅中证500指数增强2号”近半年的收益率为***%（净值日期：7月1日）。

管理期货私募方面，迈德瑞投资旗下3只量化趋势产品“迈德瑞趋势机会3号”、“迈德瑞趋势机会5号”、“迈德瑞趋势机会7号”近半年的收益分别为***%、***%、***%（净值日期：7月1日）。

据悉，迈德瑞投资是一家外商独资私募，由法国Metori Capital Management全资控股。Metori Capital Management是一家总部位于法国巴黎的量化对冲基金公司，2016年从领先资产管理（Lyxor Asset Management）分拆出来，专注继续发展趋势跟踪CTA策略，现为全球规模最大的50家管理期货投资公司之一，已于2021年12月份获QFII资格。据介绍，迈德瑞团队于2012年开始进入中国市场，将量化策略应用于中国市场，并与中国机构合作，研发并推出国内CTA策略，至今拥有超过六年的历史业绩。

另一家管理期货私募阳泽投资成立于2016年，由浙江玉皇山南对冲基金投资管理有限公司（该公司由永安期货、敦和资产和天堂硅谷共同出资设立）和美国Teza Technologies（华尔街知名对冲基金公司）共同出资成立，是一家依靠数学、人工智能及大数据进行量化交易的对冲基金公司。阳泽投资以股东Teza先进成熟的量化交易模型为基础，结合中国市场的特点，辅以独特的基本面量化体系，研发适合中国市场特点的交易策略，并配以自行开发的高效低延迟交易执行系统。

产品业绩方面，阳泽投资旗下管理期货复合产品“阳泽格林5号”近半年的收益率为***%（净值日期：7月1日）。

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